為準備經濟下行，今集我會跟大家進一步分享我的部署方向。
第三: 選擇中長期投資級別的債券
由於環球經濟下行風險愈來愈大，近幾個月不少投資者轉投債券，以獲取較穩定的回報，Mr.D 亦從上年9月開始分批購入不同的債券。現時，債券價格不斷上升，孳息率下跌，債券的回報相對較低，中期(6-7年)投資級別的債券的孳息率約為2.5-3.0%左右。老實說，回報不是吸引，只是比較穩定，投資級別的債券違約率亦較低; 相對波幅大的股票及逐漸向下的定期利率，中長期投資級別的債券是不錯的避險選擇。
想進一步了解債券的入手方案，可以睇睇我今年較早時間寫的債券投資-初哥入手攻略<一>至<四>。
第四: 選擇中長期的銀行定期
美國開始重啟減息周期，銀行的定期利率亦開始逐步調低，選擇中長期的銀行定期，可以鎖定現時較高的利率/回報。現時，一年期的港元定期利率，約為2.45%。
Mr.D每日都會做銀行定期利率比較，大家可以睇睇以下連結:
https://www.tripfounder.com/hkdinterest
第五: 選擇靈活的儲蓄保險/扣稅年金
儲蓄保險/扣稅年金跟銀行定期或債券投資的最主要分別是投資年期:
- 儲蓄保險/扣稅年金的資金(本金)需要鎖定一段較長時間，短時間取回(贖回)則有大幅度的資金扣減。
- 銀行定期一般只有1個月至1年期的選擇，如想中途取回，選失的只是利息。
- 債券投資，雖然有年期，但投資者如果中途有資金需要，可以選擇不持有至債券到期日，而在第二市場沽出，投資級別的債券一般會有較好的流通量。
既然儲蓄保險/扣稅年金的資金(本金)需要鎖定一段較長時間，為什麼我還要選擇呢?
最大的原因是要分散投資，無論回報是多或是少，要健康理財，我一定會分散資金，以平衡風險。儲蓄保險/扣稅年金的優勢是 (1) 入場費低；(2)保險公司及其保險產品受保監局監管，違約風險低；(3)有保證的回報率。
假設儲蓄保險的本金打和期為6年，每年派息保證率為3.3%，購買此保險就好像買了一隻有孳息率3.3%為期6年的債券，然後持有至到期日。現時債息下行時，已經很難找到孳息率為3%以上的高評級優質債券，能夠提供3%以上保證回報的儲蓄保險，確實不失為避險的好碼頭!
希望幫到大家!
今集暫到此處，下集會分享進取版的理財部署。
