低息環境下，我想不少朋友都有投資困惑，平時保守的資金避風港 - 港元/美元定期存款變得完全不吸引，連通賬也追不到，必須另覓其他投資才有出路。可是，困惑的是有甚麼可取代的投資呢?
首先，定期存款是低風險的儲蓄，要取代它，當然要選風險相若的投資。
股票可以嗎?
股票是可升可跌的，要是用來取代低風險的儲蓄，必須要選擇波動較低的收息股才是合適。
匯豐，筆者是不會選的，銀行的業績是嚴重受制為加息減息政策，在低息環境下，息差收入大幅減少，加上宏觀經濟不樂觀的情況下，銀行一般都不會大力提升借貸業務，那麼銀行的業績又怎能大幅改善呢? (大概只能從減少壞賬撥備，制造盈利增長) 另外，匯豐的派息政策受制英國的監管，相信未來一段時間的派息都會十分保守。
要用來取代低風險的儲蓄，Mr.D 上年年尾開始買入了多隻公用股，包括中電、電能、長江基建，主要是因為公用事業受經濟環境影響最少，不論你有無加人工，你都會每日為手機充電，晚上都會開燈，經濟低迷時，即使用電量可能會減少，幅度始終是非常有限，公用事業的股價亦相對平穩，大升或大跌的機會相對少，那用來收息就最好了。
保險可以嗎?
筆者認為短年期的儲蓄保險在低息環境下，亦是一個不錯的定期存款替代品。短年期大致是指3-5年期，到期後連本帶息取回，就像做了一個較長期的定期存款一樣，選擇儲蓄保險要留意息率是否保證，多做比較。市場上，有不少短年期儲蓄保險的選擇，整體來說，中資保險的回報較為吸引。只供大家參考，現時，3-5年期的儲蓄保險一般可以做到的回報為2%-3%+ 。
其他呢? REIT, 黃金，債券呢?
要有長遠健康的投資模式，一個按照個人風險隃承受能力而平衡分配的組合是應該包含不同投資，包括股票、債券、基金、房產、金屬......當然，也要包括現金。現金的投資，通常是指低風險的定期存款，假設大家不想大幅改變現時投資組合的整體風險下，筆者認為此等REIT、 黃金、債券或其他行業的股票投資風險與定期存款的風險差異甚遠，即使低息，也不應將組合中的現金部分換成其他高風險的投資。當然，把部分現金調整其他投資是可以的，但大家要清楚知道，現金的比例減少後，你的投資組合整體風險亦會上升，只要自己承受得到，就可以了。
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