扣稅年金比比較 (特別版)

隨著更多保險公司加入扣稅年金的市場，不少保險公司都出了唔同程度的推廣，今集特別版，Mr.D 將介紹一下宏利"歲稅樂享延期年金" 及中國人壽"優暇人生延期年金" 的最新推廣。

比較這兩隻產品的原因是1)宏利的年金計劃是市場上較新的扣稅年金，由於遲過其他保險公司推出，理應知己知彼，有較多的優惠或有更好回報去吸引顧客; 2) 中人壽的計劃，正如之前提及的文章提及過，它一直是市場上回報最為吸引的扣稅年金，我們一於看看中人壽能否保持長勝不敗紀錄!

同以往一樣，我們以34歲非吸煙男士，每年供HK$60,000 (可扣稅上限)，供款10年計算。

期初折扣年份

宏利的扣稅年金計劃 (下簡稱"宏利")的折扣是在第二年發生。

中國人壽的扣稅年金計劃 (下簡稱"中人壽")的折扣是在投保時即時有折扣。

中人壽比較優勝。

期初折扣百分比
宏利的折扣為當年保費的8%，如同時購買他們的醫療保險，則可有12%的折扣。
中人壽的最新折扣推廣為當年保費的15%，推廣至11月底。

中人壽比較優勝。

年金幣值
宏利的幣值必須是美金。
中人壽的幣值則必須是港幣。

Mr.D覺得美金或港幣各有優勝之處，視乎大家的睇法。問題是有無得選擇，由於宏利及中人壽都沒有雙幣值的選擇，這回合是打和!

第10年的回報 (不包括退稅回報)
宏利未有正回報，因為其第10年的退保價值(包含保證及非保證部分)只有總保費的約93%。
中人壽錄得正回報，其第10年的退保價值(包含保證及非保證部分)有總保費的約110%

中人壽比較優勝。

年金計劃終結期
宏利是85歲。
中人壽是108歲。

雖然不知道自己有多長命，亦可能不會揸長線，但是如果個plan可以保障長一點，相信不會是壞事。

中人壽比較優勝。
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最後都要說一句，以上只是筆者個人分析，不能保證資料的完整及準確性，一切要以保險公司的數據作準。在此，也利申一下，筆者早前作一輪仔細比較後，投保了中國人壽的計劃，亦由於與一班朋友同時一起購買，成功獨家爭取了價值$6,000 (10%首年保費)的額外現金卷。

後記: 由於近排太多朋友想Mr.D 代為轉介中人壽的計劃，以獲取首年額外10%的現金卷回贈，麻煩各位有興趣的朋友，可以到以下link登記一下，Mr.D會盡力協助安排經紀聯絡您。(現金卷可以選恵康、百佳、萬寧，經紀聯絡您後，可直接告知你的現金卷選擇)

https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSeHQ9de_D3wKi9Cx_1AALnIKccTxVzcmG3IRBKhQSwklLlf9Q/viewform?vc=0&c=0&w=1

準備經濟下行的理財部署 (2)

為準備經濟下行，今集我會跟大家進一步分享我的部署方向。

第三: 選擇中長期投資級別的債券

由於環球經濟下行風險愈來愈大，近幾個月不少投資者轉投債券，以獲取較穩定的回報，Mr.D 亦從上年9月開始分批購入不同的債券。現時，債券價格不斷上升，孳息率下跌，債券的回報相對較低，中期(6-7年)投資級別的債券的孳息率約為2.5-3.0%左右。老實說，回報不是吸引，只是比較穩定，投資級別的債券違約率亦較低; 相對波幅大的股票及逐漸向下的定期利率，中長期投資級別的債券是不錯的避險選擇。

想進一步了解債券的入手方案，可以睇睇我今年較早時間寫的債券投資-初哥入手攻略<一>至<四>。

第四: 選擇中長期的銀行定期

美國開始重啟減息周期，銀行的定期利率亦開始逐步調低，選擇中長期的銀行定期，可以鎖定現時較高的利率/回報。現時，一年期的港元定期利率，約為2.45%。

Mr.D每日都會做銀行定期利率比較，大家可以睇睇以下連結:
https://www.tripfounder.com/hkdinterest

第五:  選擇靈活的儲蓄保險/扣稅年金

儲蓄保險/扣稅年金跟銀行定期或債券投資的最主要分別是投資年期:

- 儲蓄保險/扣稅年金的資金(本金)需要鎖定一段較長時間，短時間取回(贖回)則有大幅度的資金扣減。

- 銀行定期一般只有1個月至1年期的選擇，如想中途取回，選失的只是利息。

- 債券投資，雖然有年期，但投資者如果中途有資金需要，可以選擇不持有至債券到期日，而在第二市場沽出，投資級別的債券一般會有較好的流通量。

既然儲蓄保險/扣稅年金的資金(本金)需要鎖定一段較長時間，為什麼我還要選擇呢?

最大的原因是要分散投資，無論回報是多或是少，要健康理財，我一定會分散資金，以平衡風險。儲蓄保險/扣稅年金的優勢是 (1) 入場費低；(2)保險公司及其保險產品受保監局監管，違約風險低；(3)有保證的回報率。

假設儲蓄保險的本金打和期為6年，每年派息保證率為3.3%，購買此保險就好像買了一隻有孳息率3.3%為期6年的債券，然後持有至到期日。現時債息下行時，已經很難找到孳息率為3%以上的高評級優質債券，能夠提供3%以上保證回報的儲蓄保險，確實不失為避險的好碼頭!

希望幫到大家!

今集暫到此處，下集會分享進取版的理財部署。

準備經濟下行的理財部署 (1)

現時，全球經濟不明朗，英國脫歐問題、中美貿易戰令很多投資者頭痛不墈，香港最近的局勢亦令大家處於水深火熱之中，今集我會跟大家分享我的部署方向。

第一. 儲現金

在經濟下行時，首要是儲現金。

有現金，才可以讓我們在經濟不景氣時，進可攻、退可守。
先不講用資金來投資，經濟不景氣時，公司業績一般欠佳，人心遑遑，飯碗保得住，花紅獎金一定少了一截，只有我們儲備現金，應付了生活，才能談下續的其他理財部署。

第二.對股票先忍手

股票，對於Mr.D來說，一向都不是喜好的投資，尢其是在經濟下行的情況下。

股票價格下跌，價值變得吸引，這基本上是經濟衰退必然出現的情況。趁價位低，購入股票，當然是合理的，但問題是你購入的價位，會否只是下跌浪的中段或開段呢?

大家可以說長線投資收息，問題不大; 其實這個概念的潛在風險更加大。這樣說，大家未必明，但歷史卻告訴了我們:

舉例說，以往匯豐銀行曾在2007年時升至HK$150，金融風暴開始時，匯豐股價不斷下跌，由原來的$150跌至$140，你可能會覺得唔夠吸引，股價再由來HK$140跌至$130，你都可能會覺得唔夠吸引，直至股價繼續跌、繼續跌，$129..$128...$125...$119...$115...$110...$106...$100，跌至$100，你能會覺得應該跌夠吧，由高位跌了33%，買入匯豐長遠收息，再跌都有息收....

不久之後，匯豐繼續跌....HK$100...$98...$91....$88....$85....$80....$79...$77...$75...$70...

此時，更大的風險來了....

風險1. 跌至$70，你可能會再買 (溝貨)，令自己的現金水平再進一步下跌
風險2. 跌至$70，你可能會賣走自己的貨 ，說好的長線投資呢? (你可能會說經濟差得很恐怖，現金為王，現在賣走了，遲D可以再買番).....@@...就這樣，蝕了30% ($100買，$70沽)

又不久之後，匯豐繼續跌..$70...$65..$60...$55..$50....

此時，更加大的風險來了....

風險1. 跌至$50，你可能會再買 (一溝再溝)，進一步損耗自己的現金水平
風險2. 跌至$50，你可能會賣走自己的貨  (你可能會說實在太恐怖，鼻哥窿都無肉，斬手指，以後都不買股票了).....@@...就這樣，蝕了50% ($100買，$50沽)，說好的長線投資呢?

最後，匯豐跌至約$38，才停下來。

如果你以平均價 $73.3 ($100+$70+$50)/3 由2009年長線投資直至今天2019年8月29日中午，匯豐現價約$55，以每年$2.5股息計算，10年有$25，其實你只是剛剛回本多少少。 10年的時間值就這樣浪費了。

如果你是從$100買入，一直長線投資到現在，時間值浪費了之餘，還要蝕錢....

說到這裡，Mr.D 真的感慨股票的無情。最後都是說一句 : 先忍手吧。

買股票，不一定要自己測試低位，大家大可以在經濟開始好轉時才找機會買入，最少起碼確定自己是在上升軌買，而不是在下跌浪買。

下集再續...