為準備經濟下行，今集我會跟大家進一步分享我的部署方向。
第三: 選擇中長期投資級別的債券
由於環球經濟下行風險愈來愈大，近幾個月不少投資者轉投債券，以獲取較穩定的回報，Mr.D 亦從上年9月開始分批購入不同的債券。現時，債券價格不斷上升，孳息率下跌，債券的回報相對較低，中期(6-7年)投資級別的債券的孳息率約為2.5-3.0%左右。老實說，回報不是吸引，只是比較穩定，投資級別的債券違約率亦較低; 相對波幅大的股票及逐漸向下的定期利率，中長期投資級別的債券是不錯的避險選擇。
想進一步了解債券的入手方案，可以睇睇我今年較早時間寫的債券投資-初哥入手攻略<一>至<四>。
第四: 選擇中長期的銀行定期
美國開始重啟減息周期，銀行的定期利率亦開始逐步調低，選擇中長期的銀行定期，可以鎖定現時較高的利率/回報。現時，一年期的港元定期利率，約為2.45%。
Mr.D每日都會做銀行定期利率比較，大家可以睇睇以下連結:
https://www.tripfounder.com/hkdinterest
第五: 選擇靈活的儲蓄保險/扣稅年金
儲蓄保險/扣稅年金跟銀行定期或債券投資的最主要分別是投資年期:
- 儲蓄保險/扣稅年金的資金(本金)需要鎖定一段較長時間，短時間取回(贖回)則有大幅度的資金扣減。
- 銀行定期一般只有1個月至1年期的選擇，如想中途取回，選失的只是利息。
- 債券投資，雖然有年期，但投資者如果中途有資金需要，可以選擇不持有至債券到期日，而在第二市場沽出，投資級別的債券一般會有較好的流通量。
既然儲蓄保險/扣稅年金的資金(本金)需要鎖定一段較長時間，為什麼我還要選擇呢?
最大的原因是要分散投資，無論回報是多或是少，要健康理財，我一定會分散資金，以平衡風險。儲蓄保險/扣稅年金的優勢是 (1) 入場費低；(2)保險公司及其保險產品受保監局監管，違約風險低；(3)有保證的回報率。
假設儲蓄保險的本金打和期為6年，每年派息保證率為3.3%，購買此保險就好像買了一隻有孳息率3.3%為期6年的債券，然後持有至到期日。現時債息下行時，已經很難找到孳息率為3%以上的高評級優質債券，能夠提供3%以上保證回報的儲蓄保險，確實不失為避險的好碼頭!
希望幫到大家!
今集暫到此處，下集會分享進取版的理財部署。
Sunday, September 15, 2019
Wednesday, August 28, 2019
準備經濟下行的理財部署 (1)
現時，全球經濟不明朗，英國脫歐問題、中美貿易戰令很多投資者頭痛不墈，香港最近的局勢亦令大家處於水深火熱之中，今集我會跟大家分享我的部署方向。
第一. 儲現金
在經濟下行時，首要是儲現金。
有現金，才可以讓我們在經濟不景氣時，進可攻、退可守。
先不講用資金來投資，經濟不景氣時，公司業績一般欠佳，人心遑遑，飯碗保得住，花紅獎金一定少了一截，只有我們儲備現金，應付了生活，才能談下續的其他理財部署。
第二.對股票先忍手
股票，對於Mr.D來說，一向都不是喜好的投資，尢其是在經濟下行的情況下。
股票價格下跌，價值變得吸引，這基本上是經濟衰退必然出現的情況。趁價位低，購入股票，當然是合理的，但問題是你購入的價位，會否只是下跌浪的中段或開段呢?
大家可以說長線投資收息，問題不大; 其實這個概念的潛在風險更加大。這樣說，大家未必明，但歷史卻告訴了我們:
舉例說，以往匯豐銀行曾在2007年時升至HK$150，金融風暴開始時，匯豐股價不斷下跌，由原來的$150跌至$140，你可能會覺得唔夠吸引，股價再由來HK$140跌至$130，你都可能會覺得唔夠吸引，直至股價繼續跌、繼續跌，$129..$128...$125...$119...$115...$110...$106...$100，跌至$100，你能會覺得應該跌夠吧，由高位跌了33%，買入匯豐長遠收息，再跌都有息收....
不久之後，匯豐繼續跌....HK$100...$98...$91....$88....$85....$80....$79...$77...$75...$70...
此時，更大的風險來了....
風險1. 跌至$70，你可能會再買 (溝貨)，令自己的現金水平再進一步下跌
風險2. 跌至$70，你可能會賣走自己的貨 ，說好的長線投資呢? (你可能會說經濟差得很恐怖，現金為王，現在賣走了，遲D可以再買番).....@@...就這樣，蝕了30% ($100買，$70沽)
又不久之後，匯豐繼續跌..$70...$65..$60...$55..$50....
此時，更加大的風險來了....
風險1. 跌至$50，你可能會再買 (一溝再溝)，進一步損耗自己的現金水平
風險2. 跌至$50，你可能會賣走自己的貨 (你可能會說實在太恐怖，鼻哥窿都無肉，斬手指，以後都不買股票了).....@@...就這樣，蝕了50% ($100買，$50沽)，說好的長線投資呢?
最後，匯豐跌至約$38，才停下來。
如果你以平均價 $73.3 ($100+$70+$50)/3 由2009年長線投資直至今天2019年8月29日中午，匯豐現價約$55，以每年$2.5股息計算，10年有$25，其實你只是剛剛回本多少少。 10年的時間值就這樣浪費了。
如果你是從$100買入，一直長線投資到現在，時間值浪費了之餘，還要蝕錢....
說到這裡，Mr.D 真的感慨股票的無情。最後都是說一句 : 先忍手吧。
買股票，不一定要自己測試低位，大家大可以在經濟開始好轉時才找機會買入，最少起碼確定自己是在上升軌買，而不是在下跌浪買。
下集再續...
第一. 儲現金
在經濟下行時，首要是儲現金。
有現金，才可以讓我們在經濟不景氣時，進可攻、退可守。
先不講用資金來投資，經濟不景氣時，公司業績一般欠佳，人心遑遑，飯碗保得住，花紅獎金一定少了一截，只有我們儲備現金，應付了生活，才能談下續的其他理財部署。
第二.對股票先忍手
股票，對於Mr.D來說，一向都不是喜好的投資，尢其是在經濟下行的情況下。
股票價格下跌，價值變得吸引，這基本上是經濟衰退必然出現的情況。趁價位低，購入股票，當然是合理的，但問題是你購入的價位，會否只是下跌浪的中段或開段呢?
大家可以說長線投資收息，問題不大; 其實這個概念的潛在風險更加大。這樣說，大家未必明，但歷史卻告訴了我們:
舉例說，以往匯豐銀行曾在2007年時升至HK$150，金融風暴開始時，匯豐股價不斷下跌，由原來的$150跌至$140，你可能會覺得唔夠吸引，股價再由來HK$140跌至$130，你都可能會覺得唔夠吸引，直至股價繼續跌、繼續跌，$129..$128...$125...$119...$115...$110...$106...$100，跌至$100，你能會覺得應該跌夠吧，由高位跌了33%，買入匯豐長遠收息，再跌都有息收....
不久之後，匯豐繼續跌....HK$100...$98...$91....$88....$85....$80....$79...$77...$75...$70...
此時，更大的風險來了....
風險1. 跌至$70，你可能會再買 (溝貨)，令自己的現金水平再進一步下跌
風險2. 跌至$70，你可能會賣走自己的貨 ，說好的長線投資呢? (你可能會說經濟差得很恐怖，現金為王，現在賣走了，遲D可以再買番).....@@...就這樣，蝕了30% ($100買，$70沽)
又不久之後，匯豐繼續跌..$70...$65..$60...$55..$50....
此時，更加大的風險來了....
風險1. 跌至$50，你可能會再買 (一溝再溝)，進一步損耗自己的現金水平
風險2. 跌至$50，你可能會賣走自己的貨 (你可能會說實在太恐怖，鼻哥窿都無肉，斬手指，以後都不買股票了).....@@...就這樣，蝕了50% ($100買，$50沽)，說好的長線投資呢?
最後，匯豐跌至約$38，才停下來。
如果你以平均價 $73.3 ($100+$70+$50)/3 由2009年長線投資直至今天2019年8月29日中午，匯豐現價約$55，以每年$2.5股息計算，10年有$25，其實你只是剛剛回本多少少。 10年的時間值就這樣浪費了。
如果你是從$100買入，一直長線投資到現在，時間值浪費了之餘，還要蝕錢....
說到這裡，Mr.D 真的感慨股票的無情。最後都是說一句 : 先忍手吧。
買股票，不一定要自己測試低位，大家大可以在經濟開始好轉時才找機會買入，最少起碼確定自己是在上升軌買，而不是在下跌浪買。
下集再續...
Friday, August 16, 2019
2019年下半年的定期部署
踏入下半年，美國剛剛宣佈減息0.25%，中美貿易會談停濟不前，香港局勢不明朗，令大家的投資決定慢下來。
談部署之前，先讓Mr.D解透一下市場上那些銀行最貼市，即最容易因短期(短至一天)的經濟及資金供求因素而調整定期利率。只有這些銀行不停轉變利率，我們才有部署的需要。
經過每天不停的資料搜集及做功課，最貼市的銀行應該是集友銀行，基本上是每天轉變利率; 其次是中信銀行; 建設銀行、招商銀行及恆生銀行則算中度貼市，約每兩星期改利率一次。大行如匯豐、渣打則比較"脫市"，利率不會經常轉變。
以往，做港元定期，一定會部署於季尾做，因為通常季尾有銀行季度結賬，銀行為了改善存貸比例，往往會調高定期利率以給引存款。但是，今年年中開始，利率市場出現了微妙的變化，高利率不一定只在季尾出現，有時在季頭(本年7月初)，季中(現在，8月中)也有特高的港元定期利率，原因是經濟市場不明朗下，大戶資金部署起了變化。另外，大型新股上市及虛擬銀行籌備運作也會影響市場資金供應，令HIBOR及定期利率抽升。
下半年的定期部署，無論是做1個月、3個月、6個月或1年，個人認為都應將資金分段進行，好讓自己有機會在定期利率抽升時，以高利息做定期。另外，銀行選擇方面，應留意貼市的銀行，只有這些銀行才有會突然提高定期利息的機會。
希望下半年，大家都能穩賺高息!
談部署之前，先讓Mr.D解透一下市場上那些銀行最貼市，即最容易因短期(短至一天)的經濟及資金供求因素而調整定期利率。只有這些銀行不停轉變利率，我們才有部署的需要。
經過每天不停的資料搜集及做功課，最貼市的銀行應該是集友銀行，基本上是每天轉變利率; 其次是中信銀行; 建設銀行、招商銀行及恆生銀行則算中度貼市，約每兩星期改利率一次。大行如匯豐、渣打則比較"脫市"，利率不會經常轉變。
以往，做港元定期，一定會部署於季尾做，因為通常季尾有銀行季度結賬，銀行為了改善存貸比例，往往會調高定期利率以給引存款。但是，今年年中開始，利率市場出現了微妙的變化，高利率不一定只在季尾出現，有時在季頭(本年7月初)，季中(現在，8月中)也有特高的港元定期利率，原因是經濟市場不明朗下，大戶資金部署起了變化。另外，大型新股上市及虛擬銀行籌備運作也會影響市場資金供應，令HIBOR及定期利率抽升。
下半年的定期部署，無論是做1個月、3個月、6個月或1年，個人認為都應將資金分段進行，好讓自己有機會在定期利率抽升時，以高利息做定期。另外，銀行選擇方面，應留意貼市的銀行，只有這些銀行才有會突然提高定期利息的機會。
希望下半年，大家都能穩賺高息!
想睇睇每日港元定期存款頭五位最高息的銀行存款利率及每日HIBOR資料，可以去以下網址:
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