上集提過可以去IB(Interactive Broker)，以低至美金$1000的成本，購買一些美國上市的債券，親身體驗一下債券投資的運作。今集，Mr.D 會分享一下如何可以低成本購買面值20萬美元的投資級別債券，例如: 匯豐銀行、長實、渣打銀行發出的債券。
可能有些朋友估到，要以低成本購買面值20萬美元的投資級別債券，方法就是用槓桿。如果槓桿比例為70%的債券，即投資者只需用30%成本(即20萬美元*30%=6萬美元)便可買到本值20萬美元的債券，其餘的14萬美元則由銀行借出，並以所購買的債券作抵押，情況同樓宇按揭差不多。
如果你有私人銀行戶口，要做槓桿債券投資一定沒有難度; 問題是沒有私人銀行戶口的一般中產市民，可以在那裡做到這樣的槓桿債券投資呢?
Mr.D 在香港不同的大小銀行做左不少功課，發覺不少銀行都無提供類似的槓桿債券投資，甚至無提供債券投資，有提供槓桿債券投資的，借款利率亦是頗高。綜合各種因素，大概只有兩間銀行可以較"化算"做到槓桿債券投資，他們分別是花旗銀行及渣打銀行，前者投資限制較少，有不少債券供"非專業投資者"選擇 (只要你是 Citigold 客戶就可以了); 後者則任何債券投資都需要證明自己是擁有8百萬港元流動資產(物業及其他非流動資產不計算在內)的專業投資者。
以Mr.D的資料搜集所得， 花旗銀行及渣打銀行的債券投資槓桿利率相對便宜，大概只是H+1.3%，即約2.9%，比很多債券的孳息率(YTM)為低，讓大家可以賺取息差! 當然，要留意的是借款的利率是以浮動的H為基礎，想穩陣賺息差，選擇高一點孳息率的債券最為理想。
由於不想在這裡賣太多廣告，如果大家想了解多一點詳情或想約相關的銀行家面談一下，歡迎電郵mr.d.arbitrage@gmail.com或留言給我。
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