扣稅年金比比較

市面上的合資格扣稅年金大概有10隻，經過一輪研究後，Mr.D擇了兩隻同大家作比較。(其餘因為短期實際回報率偏低，筆者不想在這裡詳述)

入選Mr.D最後兩強合資格扣稅年金分別是中銀人壽的延期年金(終身)(下稱:中銀人壽) ;及中國人壽海外的優暇人生延期年金(終身) (下稱:中人壽)，兩者都以每年供款6萬、10年的供款期、34歲男性作比較。

1.短期的保證現金值:
中銀人壽勝出

中銀人壽的頭20年期只有保證金額，沒有非保證部份，保證金額較市面其他的合資格扣稅年金都高，以第9年為例，中銀人壽的保證金額有約53萬，不計算扣稅，也差不多跟供款(54萬)打和。而中人壽的第9年保證金額只有約49.2萬。

2. 短期的總現金值:
中人壽勝出

中人壽在第2年開始，每年都有保證金額及非保證金額，以第9年為例，中人壽的總現金值為55.5萬，較中銀人壽的約53萬為多，若在第10年計算，中人壽的總現金值為66.4萬，亦較中銀人壽的約60萬為多。

實話實說，非保證金額如果最後做唔到，你話有1000萬的非保證金額都無用!但是，中人壽過往的的非保證金額實現率為100%，即是他們當初估算的非保證金額全都一一實現，對筆者來看，他們的非保證金額其實都接近保證了。

3. 不計算扣稅的打和年期:

中人壽勝出

中人壽在第9年的總現金值已可跟供款打和，中銀人壽則可在第10年打和。

4. 首年折扣:

中銀人壽勝出

中銀人壽在2019年6月30日前提供中銀客戶20%(即$12,000)的首年回贈折扣，中人壽的則只有5%(即$3,000)的首年回贈折扣。

雖然中人壽的則只有5%的首年回贈折扣，但Mr.D的轉介能獨家提供$6,000的現金卷，即有10%額外回贈。

5. 扣稅金額:

中人壽勝出

由於中銀人壽的首年20%回贈折扣，即供款少了$12,000，因此少了扣稅約$2,040，中人壽的首年5%回贈折扣，即供款少了$3,000，因此只少了扣稅約$510。

總結: 中銀人壽及中人壽的合資格扣稅年金計劃各有優勝之處，但若果以第10年的回報來看，中人壽的總回報比中銀人壽的總回報好，最後，Mr.D也選購了中人壽的計劃。

後記: 由於近排太多朋友想Mr.D 代為轉介中人壽的計劃，以獲取首年高達額外10%的現金卷回贈，麻煩各位有興趣的朋友，可以到以下link登記一下，Mr.D會盡力協助安排經紀聯絡您。(現金卷可以選恵康、百佳、萬寧，經紀聯絡您後，可直接告知你的現金卷選擇)

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合資格延期年金的精髓

Mr.D最近去幾間銀行了解一下年金，看看有沒有著數!

合資格延期年金的本質是一種儲蓄型保險，原意是政府希望市民自己有多一點的優質儲蓄，為將來退休做好準備，從而減低政府的養老負擔。但是，對於一直都有儲錢、做定期或其他投資習慣的朋友來說，年金只不過是一種投資工具...

講到合資格延期年金的精髓，一定是其扣稅特色，如果你的稅基是跌入17%的話，如果每年供款$60000 (可扣稅供款的上限)，即有$10,200的稅款減免。要知道這些年金計劃做唔做得過，就要計一計這些年金計劃的IRR(實際回報率)，以中銀人壽延期年金計劃（終身)的計劃為例，供款10年，打和點(退保亦可取足本金，唔駛蝕)亦保證在第10年，加上17%退稅額及首年保費折扣(中銀出糧客戶有25%回贈)，10年的每年實際回報率大概有4.5%(是筆者自己的計算，銀行並無提供相關實際回報率)。

以4.5%的來說，回報算是頗吸引，現時1年港元定期最高只有約2.3%，而且美國減息的話，定期利率可能會繼續下降。

最後，給大家幾點值得注意的基本功:

1. 確認自己的稅基，中唔中17% (唔中的話，總回報率會相應減少)
2. 了解該年金計劃的首年折扣優惠
3. 要清楚知道供款年期，有些是5年，有些是10年
4. 要了解打和點的年份
5. 計算一下每年實際總回報率
6. 要知道這是保險產品，斷供或短時間提早續回，可能會有很大損失。

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希望幫到大家!

債券收息投資 - 初哥入手攻略 (四)

來到債券投資-初哥入手攻略的最後一集，剛剛新來的朋友，又像我一樣是初哥的話，建議可以去看看我之前的三集，先了解一下債券的基本術語，集思廣益丶溫如知新！

上集提過可以去IB(Interactive Broker)，以低至美金$1000的成本，購買一些美國上市的債券，親身體驗一下債券投資的運作。今集，Mr.D 會分享一下如何可以低成本購買面值20萬美元的投資級別債券，例如: 匯豐銀行、長實、渣打銀行發出的債券。

可能有些朋友估到，要以低成本購買面值20萬美元的投資級別債券，方法就是用槓桿。如果槓桿比例為70%的債券，即投資者只需用30%成本(即20萬美元*30%=6萬美元)便可買到本值20萬美元的債券，其餘的14萬美元則由銀行借出，並以所購買的債券作抵押，情況同樓宇按揭差不多。

如果你有私人銀行戶口，要做槓桿債券投資一定沒有難度; 問題是沒有私人銀行戶口的一般中產市民，可以在那裡做到這樣的槓桿債券投資呢?

Mr.D 在香港不同的大小銀行做左不少功課，發覺不少銀行都無提供類似的槓桿債券投資，甚至無提供債券投資，有提供槓桿債券投資的，借款利率亦是頗高。綜合各種因素，大概只有兩間銀行可以較"化算"做到槓桿債券投資，他們分別是花旗銀行及渣打銀行，前者投資限制較少，有不少債券供"非專業投資者"選擇 (只要你是 Citigold 客戶就可以了); 後者則任何債券投資都需要證明自己是擁有8百萬港元流動資產(物業及其他非流動資產不計算在內)的專業投資者。

以Mr.D的資料搜集所得， 花旗銀行及渣打銀行的債券投資槓桿利率相對便宜，大概只是H+1.3%，即約2.9%，比很多債券的孳息率(YTM)為低，讓大家可以賺取息差! 當然，要留意的是借款的利率是以浮動的H為基礎，想穩陣賺息差，選擇高一點孳息率的債券最為理想。

由於不想在這裡賣太多廣告，如果大家想了解多一點詳情或想約相關的銀行家面談一下，歡迎電郵mr.d.arbitrage@gmail.com或留言給我。

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